股指期货套期保值如何进行?

发布时间：2022-12-15 23:57:21 丨 浏览次数：

　　股指期货套期保值分为卖出期和买入期。卖出期是期货市场股票持有者为了避免股价下跌而进行的套期保值。买期保值是指准备持有期货市场股票的个人或机构为避免股价上涨而进行的套期保值。

　　利用股指期货进行套期保值的步骤：计算所持股票的市值之和。根据到期月份的期货价格，计算套期保值所需的合约数量——同时在到期日平仓，进行结算实现套期保值。

　　期货股指套期保值的实现条件：期货股指套期保值的核心是风险套期保值，即期货股指的盈亏和被套套期保值股票的盈亏形成平衡关系，以规避价格变动带来的风险。具体使用的原则：头寸数量大致相等的时候方向相反，而利用股指期货工具实现“风险对冲”，需要满足以下的条件：

　　股指期货套期保值

　　股指期货的波动应该与股票现货的波动相关。股指期货的直接目标是股票指数。股指的期货与股指的走势高度相关，但股指的走势与个股的走势不同，导致股指与现货的期货不一致。因为股指期货的波动和股票现货的波动不一样，因此需要计算出来套期保值的比率。

　　股指期货的头寸应该与现货头寸相反，或者作为将来在现货市场购买股票的替代品。现货中的股票的情况可以是现在有头寸，未来有计划买入头寸，或者有融券头寸。

　　套期保值有哪些分类?

　　根据操作方法的不同，股指期货套期保值可分为多头套期保值和空头套期保值。

　　多头套期保值：指持有现金或即将持有现金的投资者。在预期股市上涨的情况下，首先买入股指期货，以控制交易成本，锁定未来将买入股票的价格水平，然后在未来有现金投资股市时平仓期货。

　　空头套期保值：指已经持有股票或即将持有股票的投资者，预测股市下跌，在期货市场卖出股指期货，以防范股票组合下跌风险的交易行为。

　　按照目标的不同：股指期货套期保值可分为主动套期保值和被动套期保值。

　　主动套期保值：以实现利润最大化为目标，通过市场中股票未来的走势的预期，规避市场系统性风险。等待系统性风险释放之后，期货持仓会被平仓。

　　消极套期保值：目标是是实现风险最小化，在期货市场进行相反的操作。这类主要是规避掉市场中出现系统性风险的时候时候使用，并不是用来盈利的。

　　趋势交易的危险来自于投资者建立的仓位方向造成的损失，与实际价格相反。这种亏损是可以继续扩大的，所以趋势交易有几个必要的纪律：

　　1.跟随买卖趋势，在上涨趋势中进行交易，在下跌趋势中卖出，在振动市和作区之间买卖或观望。

　　2.严格设置止损，一般以资金浮亏5%或关键技术位为止损边界。止损是投机市场的生存基础。

　　3.控制建仓，一般以资金的30%为基本建仓量。

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