股指期货合约有哪些重要的制度安排？

发布时间：2024-01-15 10:34:54 丨 浏览次数：

股指期货合约是在期货交易市场上交易的金融衍生品，现已成为我国期货市场上最受关注和参与度最高的合约之一。为了保证股指期货交易的有序进行，股指期货合约有许多重要的制度安排。下面我们将详细介绍这些制度。

第一部分：交易制度

1、交易时间：每个交易日上午9:15开盘，下午3:00结束。其中，上午9:15到11:30为上午交易时段，下午1:00到3:00为下午交易时段。交易时段既是期货公司委托交易员挂单的时间，也是投资者进行交易的时间。

2、交易的合约规格：股指期货的交易采用的手数极少，每手为指数乘以300元，合约乘数为300元，最小变动单位为0.2个指数点，即6元/手。

3、交割日信息披露：合约交割信息会在交割期间进行披露，包括交割日期、最后交易日、交割价格公布日等内容。交割日之前合约不可进行交易，交割日前一天最后交易日为非常重要的交易日。

第二部分：风险控制制度

1、限制涨跌幅度：涨跌幅度的限制被设定为上下5%为限，与主板市场相同，当一日涨跌幅度超过5%，当日比上日收盘价最高15分钟成交金额折算逆回购利率小于1%的时间点即为控制指数上涨/下跌的触发点，采用先暂停30分钟再回落5%的方式来实施控制

2、强制平仓：在合同中规定，如果客户权益小于单边结算保证金的50%，则保证金不足，将在下一交易日强制平仓。

3、保证金制度：合约开仓需要缴纳一定的保证金，保证金通常为合约价值的5%——20%。对于持仓盈亏和价差，从客户的总资产中收取一定的保证金，并且每日结算，确保投资者有足够的资本承担风险。

第三部分：交割制度

1、交割品种：股指期货的交割品种为现金，不涉及实物

2、交割日：每一个合约都有交割日，合约到最后交割期以后，合约的买方和卖方必须进行交割，结算资金。

第四部分：其他制度

1、交易费用：每一笔买卖交易的手续费为万分之二点五，交易中成交价格最低不得小于3元/手，同时，交易所还征收过户费、经纪佣金、税费等各种费用。

2、风险保障机制：风险修复基金是管理风险的重要机制，该机构将针对交易中出现的风险进行资金补偿，保证交易安全。

3、交易所监管：交易所对所有交易行为进行监管，通过对成员监管、风险管理和投诉处理等方面的有效监督，确保投资者的合法权益。

总之，在股指期货交易中，各项制度的不断完善，有利于保证交易的公开、公平、公正，增强交易市场的风险管理和监督能力，维护广大投资者的合法权益，进一步扩大我国期货市场的影响力和竞争力。