期货铜价 有望继续维持偏强行情 (期货铜价有望创新高)

发布时间：2024-05-15 09:36:28 丨 浏览次数：

受跨市套利窗口开启、宏观情绪升温、中国房地产市场持续松绑等因素影响，隔周伦铜表现强势，收涨0.9%。综合考虑市场情绪、政策影响、供需状况等因素，我们对今日现货铜价持有乐观态度，认为将呈现上涨趋势。

市场动态

伦敦金属交易所（LME）伦铜库存下降

最新数据显示，LME伦铜库存量为103，450公吨，较前一日减少925公吨，表明市场供需状况正在改善。

美国初请失业金人数超预期

美国最新一周的初请失业金人数超预期，创下自去年8月以来的最高水平，增强了市场对美联储降息的预期，推动美元指数下行，提振了金属市场的整体走势。

中国房地产市场松绑

国内房地产市场的松绑政策也增强了市场信心，市场偏好氛围向好。

全球铜矿供应紧张

全球铜矿供应紧张的格局仍在持续，为铜价提供了坚实的支撑。

政策影响

美联储降息预期升温

美国初请失业金人数超预期，增强了市场对美联储降息的预期，推动美元指数下行，提振了金属市场的整体走势，包括铜价。

中国房地产市场松绑

中国房地产市场的持续松绑政策增强了市场信心，提振了铜价。

供需状况

LME伦铜库存下降

LME伦铜库存量较前一日减少，显示出市场供需状况正在改善，支撑了铜价上涨。

全球铜矿供应紧张

全球铜矿供应紧张的格局仍在持续，导致铜供应相对短缺，从而推动了铜价上涨。

结论

综合考虑市场情绪、政策影响、供需状况等因素，我们坚信今日现货铜价将会呈现上涨趋势。投资者可以密切关注市场动态，合理配置资产。

免责声明：本文仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

官方认证企业微信免费咨询品牌优势：互联网开户口碑多年霸榜

服务优势：专属顾问新人一对一教学

费率优势：超低无门槛交易所+1分钱

期货市场铜的价钱

铜期货市场价格的上涨引起了关注。 上周，上海期铜交易活跃，受到国际市场期铜价格大幅上涨的推动。 在上海期货市场中，7月合约表现突出，持仓量每日增加，成交额创下新高，取代了6月合约的主导地位。 0307合约在一周内上涨了550元，上周五收盘价为元，一周的铜期货成交量达到41.46万手，成交额为365.14亿元。 然而，业内人士对此轮价格上涨持谨慎乐观态度，因为铜市的上涨并非基于基本面的重大消息，而是受到资金流动和投机买盘的影响。 因此，无论是伦敦金属交易所（LME）还是上海期货交易所，铜价在周末显示出强势不足，有调整顶部的迹象。 Barclays资本国际的分析师Sternby指出，除非出现积极的经济数据，否则基本金属价格难以继续上涨。 美国芝加哥采购经理人指数（PMI）和供应管理协会（ISM）将发布的制造业数据是关键，市场将密切关注这些数据。 一些分析师预测这些数据变化不大，预计为中性。 他们认为，除非数据有显著变化，否则对基本金属的影响有限。 但近期公布的数据如果表现强劲，可能会令人意外。 上海金鹏期货公司分析认为，从技术角度看，当前铜价已达到近期上升通道的上轨，近几日的走势也显示出此处的压力较大。 加之基本面并未支持铜的实质性上涨，战争阴云也是铜价上涨的障碍之一。 因此，建议投资者在高位减仓。 中期期货公司认为，尽管铜市场缺乏消费买盘，但在市场预期转牛并将继续上涨的情况下，生产商出现惜售情绪。 技术面来看，期铜价格有利于进一步上涨，尤其是在市场受基金多头主导的情况下，利多指标可能进一步鼓舞市场情绪。 但技术形态上1750～1760美元存在明显阻力，如果短期铜价无法有效突破这一阻力区间，可能会出现调整。 实达期货公司的分析人士表示，短期内期铜价格缺乏自身上涨的动力，国内现货市场受到大量进口铜的冲击，导致价格走弱，期货价格失去支撑。 在国内铜价经历短期大幅上涨后，遭遇获利回吐压力，有修正需求。 尽管国际铜价保持上涨趋势，但国内铜价目前的波动可以视为短期调整。 在短期修正后，铜价仍有上涨的机会。

2023年下半年铜价是否会继续上涨？

2023年行程过半，沪铜主力继上半年以1.78%的涨幅收官之后，又在下半年迎来了不错的开端。 截至7月13日日间行情收盘，受美国CPI数据重返“3时代”，美元走软，风险资产偏好上升的影响，沪铜主力出现1.3%的上涨，刚刚开始描画的沪铜下半年的半年线暂时收涨，涨幅为2.24%。 近来多位铜矿大佬为铜价摇旗呐喊，艾芬豪矿业的创始人更是表示，如果铜供应跟不上需求步伐，铜价未来可能上涨10倍。 对于铜矿的供应方面，若无特殊情况发生，继续维持2023年铜矿供应宽松的格局不变。 预计下半年随着铜矿供应收缩和新能源消费发力，以及各主要经济体宏观逐步明朗化，宏观和基本面形成共振，有望驱动铜价重心的重新上移。

铜期货是什么?铜期货基本概况及全方位介绍

一、铜期货概述铜期货是一种金融衍生品，它基于铜这种大宗商品的价格进行交易。 铜的应用范围广泛，与全球经济状况密切相关。 在经济增长期间，铜的需求量通常会增加，推动价格上涨；相反，在经济衰退时期，铜价往往会下跌。 由于铜的金融属性，全球投资者对铜期货交易表现出浓厚兴趣。 二、铜期货交易历史自1991年起，中国开始有铜期货交易，至今已有14年的历史。 作为一项发展成熟的期货品种，铜的交易规模宏大，特别是上海铜价与国际铜价具有较高的联动性，有效地发挥了价格发现的功能，成为我国铜产业企业在现货销售、原料采购及贸易流通中的定价基准。 在国内，超过80%的铜生产贸易商参与期货交易，2004年的交割量占全国铜产量的近四分之一，交易活跃，套利交易量增加，投资功能显著增强。 个人投资者参与程度也大幅提升，从1994年的不到10%升至80%以上。 三、铜期货交易所及合约上海期货交易所是铜期货交易的主要平台。 其铜期货合约以阴极铜为交易品种，交易单位为5吨/手，报价单位为元(人民币)/吨，最小变动价位为10元/吨。 涨跌停板幅度不超过上一结算价的4%，合约交割月份为1至12月，交易时间为周一至周五的上午9:00至11:30，下午13:30至15:00。 最后交易日为合约交割月份的15日(法定假日顺延)，交割日期为合约交割月份的16至20日(法定假日顺延)。 交割等级分为标准品和替代品，包括标准阴极铜和高纯阴极铜等。 交割地点为交易所指定的交割仓库。 交易保证金为合约价值的5%，交割方式为实物交割，交易代码为CU。 伦敦铜(LME铜)是全球最有影响力的铜期货交易市场之一，其交易品种包括铜和铝等。 铜的期货交易始于1877年，交易的是阴极铜和铜棒。 阴极铜交易最为活跃，所有交割的铜必须符合英国BS6017-1981标准规格。 美国高级铜(COMEX铜)交易的是高级电解铜，但其他品质的铜也可以交割。 COMEX铜期货合约的交易单位为镑，交割等级为1号电解铜，报价方式为每磅美分，最小价格变动为美分/磅，每日停板额为美分/磅。 合约月份为连续3个月份及23个月内的1，3，5，7，9，12月，最后交易日为交割月的倒数第三个营业日。 四、铜期货价格的影响因素铜期货价格受多种因素影响，主要包括：供求关系、国际国内经济形势、进出口政策、用铜行业发展趋势的变化、铜的生产成本、基金的交易方向、相关商品如石油的价格波动以及汇率等。 五、铜期货的相关分析评论分析评论指出，2014年下半年，铜价总体向下趋势不变，但可能延续近两年特征——振幅较小。 保税区对铜价的干扰较大，因此单边多空操作均不太容易，且面临的风险较大。 从金属板块来看，金属品种间分化程度较大，基本面差异也较大。 铜市基本面从紧缺转向过剩，而铝和锌则均是从过剩向短缺方向转变。 尤其是锌，基本面在整个金属品种中属于较好的一个品种，上游矿产面临较大的问题。 铝因产能庞大，虽然价格可能维持底部震荡偏强走势，但很难有持续性的良好表现。 因此，从基本面出发，建议可以选择买锌抛铜的策略，其次是买铝抛铜。 同时，铜的跨市套利也值得关注。 上半年，铜市场再次发生逼仓事件，但与前两年不同的是，此次事件发起于国内，LME市场后期跟涨。 从价差情况来看，以3月期货为基准的铜进口亏损已经明显收窄，现货进口则持续处于小幅盈利状态，有利于实际进口。 如果期货亏损继续收窄，企业通过期货进行套利进口的行为将会明显增加。 另外，国内市场价格坚挺，但缺乏持续性，后期比值仍会回落的概率较大。