影响远月合约的关键因素 EC期货 (远月合约为什么高于近月合约)

发布时间：2024-05-04 22:51:07 丨 浏览次数：

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引言

周五，EC2406合约大幅上涨，主要归因于以下因素：   主流船运公司宣布5月下旬提涨GRI。   旺季预期和地缘冲突预期加强后，远月合约估值修复。

近月合约的提振因素

市场预期5月中旬将继续提涨。   4月22日至5月26日期间，欧地航线取消16个航次，减少运力供给，对近月合约有利。

远月合约表现疲软的原因

地缘预期带来的催化和贴水修复更偏情绪面。   远端仍面临船舶持续交付压力等问题。   资金减仓离场和过热情绪冷静。

市场关注的行情因素

5月下半月船运公司宣涨幅度和落地幅度：SCFI欧线报2300美元/TEU，环比上涨16.7%。   下游货量支撑情况：4月底出货量有保障，5月初订单叠加甩柜货物有一定基础。   大面积缺柜问题：南方港口大柜供应紧俏，北方港口则持怀疑态度。   地缘端风险外溢：地缘冲突持续发酵，远月合约的绕航估值将被继续推升。

结论

EC2406合约大幅上涨反映了市场对近期提涨和旺季预期的乐观情绪。远月合约的表现疲软表明仍然存在一些不确定性因素，例如远端交付压力和地缘风险外溢。市场将继续关注上述行情因素，以评估EC2406合约和整体运费市场的走势。

为什么期货合约有的远月价格高于近月，有的近月价格高于远月？

揭秘期货市场之谜：为何远月与近月价格差异显著

期货市场中，两种常见的期现结构——Contango与Backwardation，就像市场的晴雨表，揭示了供需关系与市场预期的微妙变化。Contango，如同预示牛市未来来临的“倒影”，反映的是当前市场过剩，远月合约因对未来供应改善的乐观预期而高位，形成“近月低、远月高”的价差结构。而Backwardation则相反，象征着牛市的当下，现货稀缺，近月合约价格高于远月，象征着“近月高、远月低”的逆向结构。

现货引领期货的舞蹈

期货价格的波动，有时是现货市场的情绪引导者。当处于Backwardation结构时，现货价格高企，促使期货跟随上涨，但随着价格见顶，现货回调，期货反而形成贴水，形成“高价格+高基差”的格局。而当市场转向Contango，期货引领现货，期货升水达到高峰，随后近月合约空头移仓远月，价差扩大，形成“中价格+大基差”的局面。

期现结构的转变，就像市场情绪的转折点。在Backwardation向Contango转变时，高利润和产能扩张改变了供需平衡，库存堆积加速了结构的反转。反之，当Contango转变为Backwardation，价格低位时，市场预期的改善和需求复苏，使得近月合约成为抄底的好时机，价差逐渐缩小。

总的来说，期现结构的变化是供需、预期和市场情绪的综合反映，理解这些变化，能够帮助我们更好地把握期货市场的动态，洞察价格波动的深层逻辑。在交易中，关注价格、基差和跨期价差的变化，是解读期货市场迷局的关键。

期货" 近期合约"对"远月合约"可以无限的升水,这是什么原因,我不太懂,请详细解释一下

不可能无限升水 近月也得看现货的价格 近月和远月升水大的原因可能是 近月逼仓 没那么多的现货交 多头一直的买 价格往上拉

期货合约不同月份价格之间的关系

期货不同月份之间的价格通常是不一样的，这是由期货的特性决定的，不同期货价格变化的原因有很多，例如：一般来说，同一生产季节，后面的月份价格相对前面月份的价格增加了一定的仓储费用；而对于农产品来说，后面月份的农产品因为储存时间长，水分相对减少，价格自然不同；商品需求的淡旺季、四季气候的变化等等都有可能影响价格。    拓展资料：1、期货，一般是指期货合约。    是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物品的标准化合约。    这个标的物可以是某种商品，也可以是某金融工具，还可以是某金融指标。    与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。    因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。    2、期货手续费: 相当于股票中的佣金。    对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。    相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。    期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。    3、中国古代已有由粮栈、粮市构成的商品信贷及远期合约制度。    在民国年代，中国上海曾出现多个期货交易所，市场一度出现疯狂热炒。    伪满洲国政府亦曾在东北大连、营口、奉天等15个城市设立期货交易所，主要经营大豆、豆饼、豆油期货贸易。    1949年中华人民共和国成立后，期货交易所在中国大陆绝迹几十年，到1992年郑州设立期货交易所，展开另一波期货热炒风潮，各省市百花齐放，最多曾经一度同时开设超过50家期货交易所，超过全球其他国家期货交易所数目的总和。    中国国务院在1994年及1998年，两次大力收紧监管，暂停多个期货品种，勒令多间交易所停止营业。    自1998年后，中国大陆合法的商品期货交易所只剩下上海期货交易所、大连期货交易所、郑州期货交易所三所，前者经营能源与金属商品期货，后两者经营农产品期货。    到2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立，首项推出的产品为沪深300股指期货。